home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Wayzata World Factbook 1996 / The World Factbook - 1996 Edition - Wayzata Technology (3079) (1996).iso / pc / text / economic / macedoni.txt < prev    next >
Text File  |  1996-01-10  |  2KB  |  50 lines
  1. U.S. DEPARTMENT OF STATE
  2. FYRO MACEDONIA: 1994 COUNTRY REPORT ON ECONOMIC POLICY AND TRADE PRACTICES
  3. BUREAU OF ECONOMIC AND BUSINESS AFFAIRS
  4.  
  5.  
  6.  
  7.  
  8.  
  9.  
  10.  
  11.           FORMER YUGOSLAV REPUBLIC OF MACEDONIA (FYROM)
  12.  
  13.  
  14.  
  15.     War in nearby Bosnia has severely hurt the FYROM economy
  16. and complicated efforts at economic reform.  The FYROM has
  17. suffered a breakdown of trade and capital flows, and lacks the
  18. resources to shore up a weakened, inadequate infrastructure,
  19. let alone to finance new east-west links that will be needed
  20. for long-term development.  The Greek embargo, imposed in
  21. February 1994, compounded the country's economic woes by
  22. cutting access to the region's main port of Thessaloniki.
  23. There has been limited success in efforts to reroute trade
  24. along existing east-west routes; nevertheless, significant
  25. bottlenecks remain at the border crossings with Bulgaria.  The
  26. Greek embargo, in particular, has hurt industrial
  27. competitiveness by raising input costs, as overcrowded
  28. alternate transport routes are far more costly than shipping
  29. through Thessaloniki.
  30.  
  31.     Despite a harsh economic climate, the FYROM government put
  32. into place a modest economic stabilization program in the
  33. spring of 1992.  This program has received much praise from IMF
  34. officials.  Inflation recently dropped to 2 percent per month.
  35. The average monthly salary was $126 by the end of 1993 -- less
  36. than the cost of food for the average family, but still
  37. considerably more than the average monthly salary in Serbia.
  38.  
  39.     The U.S. contributed $5 million to a multilateral effort to
  40. clear the FYROM's arrears with the World Bank in early 1994,
  41. which in turn unlocked the country's first Economic Recovery
  42. Loan from the Bank.  The June 1994 World Bank Consultative
  43. Group meeting only partially succeeded in filling the projected
  44. 1994-1995 balance of payments gap of $110 million.  Progress on
  45. this count is needed to enable the IMF and IBRD to move ahead
  46. with their planned programs in 1995.
  47.  
  48. (###)
  49.  
  50.